Os saques da caderneta de poupança superaram em R$ 908,6 milhões os depósitos, no mês julho, de acordo com relatório divulgado pelo Banco Central. Para economistas ouvidos pelo Brasil 61, o movimento foi influenciado por diversos fatores. 

Estrategista-chefe da RB Investimentos, Gustavo Cruz afirma que a taxa Selic no patamar de 10,5% incentiva os investidores a retirar dinheiro da poupança para alocar em aplicações mais rentáveis, como os títulos públicos. 

"Os títulos do governo estão  pagando taxas bem atrativas se comparados ao histórico. Todos os títulos mais básicos do Tesouro Direto estão incentivando o investidor a sair da poupança, preservando o seu conservadorismo", avalia. 

O pagamento de dívidas também pode estar por trás do saldo negativo da caderneta de poupança no último mês, segundo o especialista. 

"Há um alto endividamento de boa parte da população. Segundo o Banco Central, 48% da renda do brasileiro médio está comprometida com alguma dívida. Ou seja, incentiva você a retirar da poupança para quitar essa dívida e não ficar numa situação ainda pior", pontua. 

Rodrigo Leite, professor de Finanças do Instituto Coppead da Universidade Federal do Rio de Janeiro (UFRJ), lembra que os saques da poupança vêm superando os depósitos há alguns anos. 

"Essa é uma tendência que está vindo desde 2021, no pós-Covid. Em 2020, tivemos saldo de entrada recorde na poupança. Isso foi devido também às pessoas estarem recebendo auxílio e depois você tem essas retiradas. As retiradas estão continuando o movimento causado pelo grande influxo em 2020." 

Outro fator que pode estar influenciando os saques da poupança é a inflação, segundo Leite. "Mesmo que a inflação esteja sob controle, a inflação diminuiu não no sentido de que os preços estão caindo, mas que eles estão aumentando em velocidade menor." 

Na prática, isso significa que se os preços dos produtos e serviços continuam a subir, as pessoas tendem a retirar dinheiro da poupança para fechar as contas no fim do mês. 

Opções mais vantajosas

Quando o assunto é renda fixa, Cruz lembra que, além dos títulos públicos, outros investimentos conferem mais retorno do que a poupança, como os LCIs e LCAs, que são títulos usados para captar recursos para os setores imobiliário e do agronegócio, e as debêntures, que são emitidos por empresas de diversos segmentos. 

"Quanto mais risco a pessoa está disposta a colocar na sua carteira, ela vai ter uma remuneração um pouco maior. Mesmo na renda fixa, existem grandes diferenças de risco", completa. 

Desde o início do ano, a caderneta registra resgate líquido de R$ 3,7 bilhões. 

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O saldo da aplicação na caderneta poupança aumentou pela segunda vez neste ano, com mais depósitos do que saques em maio, aponta relatório divulgado pelo Banco Central (BC) nesta sexta-feira (7). De acordo com os dados, foram aplicados R$ 362,5 bilhões, contra saques de R$ 354,3 bilhões. Com isso, as entradas superaram as saídas em R$ 8,2 bilhões.

Os rendimentos creditados nas contas de poupança em maio totalizaram R$ 5,2 bilhões. Com isso, o saldo da poupança foi de R$ 993,3 bilhões.

O resultado positivo de maio deste ano destaca-se em contraste com maio de 2023, quando os brasileiros sacaram R$ 11,7 bilhões a mais do que depositaram na poupança.

A contadora e integrante da Comissão Nacional de Voluntariado do Conselho Federal de Contabilidade (CFC) Roberta Veras explica o que as pessoas devem levar em conta quando forem escolher aplicações financeiras, seja ela poupança ou outra aplicação.

“O que é mais importante é a pessoa analisar, na hora dessa tomada de decisão, o seu financeiro. Entender para que ela quer aquele dinheiro, se é para algo do curto prazo, até um ano, do médio prazo, que eu digo que seja até 10 anos, ou acima disso. Porque dependendo da finalidade do dinheiro, você pode designar um tipo de aplicação”, informa.

Ela pontua que o Certificado de Depósito Bancário (CDB) é uma forma de fazer uma aplicação com liquidez imediata. No Tesouro Direto pode ser necessário programar uma data de retirada, como em casos de taxas pré-fixadas.

Veras também alerta para a importância de ter uma reserva de urgência ou de estratégia, caso a pessoa queira comprar um carro ou casa própria, por exemplo.

“Para isso, o melhor caminho a ser feito é você guardar seis meses do seu custo fixo, seja ele numa poupança ou numa aplicação de fácil liquidez, como um CDB. Tudo depende também da forma como você lida com essas aplicações, porque não adianta aplicar o seu dinheiro em algo que você não conhece”, completa.

Meses anteriores

No mês anterior, abril de 2024, houve mais saques que depósitos, totalizando uma saída líquida de R$ 1,1 bilhão. 

Em janeiro, também foi registrada uma saída líquida (R$ 20,1 bilhões), assim como em fevereiro (R$ 3,8 bilhões). No mês de março, houve um saldo positivo de R$ 1,3 bilhão em depósitos.

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O Comitê de Política Monetária (Copom) do Banco Central elevou a Selic, a taxa básica de juros da economia, de 13,25% para 13,75%, nesta quarta-feira (3). Especialistas afirmam que a Selic em alta é boa oportunidade para quem quer começar a investir no Tesouro Direto.

Em junho de 2022, mais de 34 mil pessoas passaram a ter saldo no programa, o que totaliza mais de dois milhões de brasileiros com aplicações desse tipo, segundo o governo federal. Mas, afinal, o que é e como investir no Tesouro Direto? 

Quem explica é Allan Augusto Gallo, mestre em Economia e Mercados pela Universidade Mackenzie. “O Tesouro Direto é uma modalidade de investimento em que você empresta o seu dinheiro para o governo federal e ele, ao final de determinado prazo, se compromete a devolver o seu dinheiro mais o ‘lucro’ que você teve daquele investimento, baseado em algum indicador econômico”. 

André de Souza, diretor de Investimentos do PagBank PagSeguro, diz que o Tesouro Direto é “um dos investimentos mais seguros do mercado brasileiro, pois é 100% garantido pelo Tesouro Nacional”. 

Assim como a poupança, o Tesouro Direto é um tipo de renda fixa, ou seja, um investimento em que é possível prever quanto aquele dinheiro aplicado vai render ao longo de um determinado período. Segundo os especialistas, o aporte em renda fixa é recomendado para quem está começando a investir. 

Como investir no Tesouro Direto

Segundo o site oficial do Tesouro Direto, qualquer pessoa pode começar a investir em títulos do governo com pouco mais de R$ 30. Para começar, é preciso ter um CPF e uma conta bancária (corrente ou poupança). Em seguida, fazer o cadastro no Tesouro Direto por meio do banco ou corretora. É por meio dessas instituições que você aplica o dinheiro e recebe o retorno, quando resgatar os investimentos no Tesouro Direto.

Depois do cadastro, você já pode começar a investir, seja pela plataforma da própria instituição financeira, seja pelo site ou aplicativo do Tesouro Direto. Antes de investir no Tesouro, os especialistas dizem que é importante ter em mente o objetivo daquele investimento. Isso porque o Tesouro Direto tem três modalidades, e cada uma delas é mais adequada a um tipo de meta. 

Modalidades do Tesouro Direto

A rentabilidade do Tesouro Selic é baseada na Taxa Selic. Allan Gallo explica que se o objetivo é fazer reserva de emergência e ter aquele dinheiro sempre disponível, o Tesouro Selic é a melhor opção. Isso porque tem liquidez diária e a Selic está alta. 

Outro tipo de aplicação é o Tesouro IPCA +. A rentabilidade também leva em conta  um valor prefixado: a inflação medida pelo Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo. “Isso é muito interessante para quem tem vontade de deixar o dinheiro por longo período de tempo, para aposentadoria, comprar uma casa, porque não importa se a Selic está pra baixo ou pra cima, o tesouro IPCA mais a taxa vai estar sempre performando acima da inflação”, explica o economista. 

Existe também o Tesouro Prefixado. Ao investir nessa modalidade, você já sabe o quanto aquele dinheiro vai render e quanto vai receber na data do vencimento do título público. 

André de Souza afirma que ao dividir os objetivos em curto, médio e longo prazo, fica mais fácil saber como investir. “Por exemplo, se uma pessoa pretende comprar um carro daqui a cinco anos, deve optar por um título que tenha data de vencimento próxima à realização dessa compra, como o Tesouro IPCA +. Mas, se o objetivo desta pessoa é investir para a reserva de emergência, o mais adequado é o Tesouro Selic”, indica. 

Tesouro Direto x Poupança 

A poupança é o investimento em renda fixa mais popular do país. Também atrelado à Selic, o rendimento da poupança costuma ser menor que o do Tesouro Direto. Se a Selic for maior ou igual a 8,5% ao ano (o que é o caso, já que está em 13,75%), o rendimento será de 0,5% ao mês, mais a TR (Taxa Referencial). Ou seja, é um rendimento de 6% ao ano, mais a TR, que hoje é de 0,24%.

Já o Tesouro Selic, como o próprio nome indica, está atrelado à Taxa Selic. Isso quer dizer que deixar o dinheiro na poupança em vez de aplicar no Tesouro Selic vai trazer menos lucro. Jessyka Vieira, analista de sistemas, conta porque trocou a poupança pelo Tesouro. 

“Eu invisto no Tesouro Direto há um ano. Investia na poupança e resolvi trocar porque a rentabilidade do Tesouro está maior do que a da poupança. A vantagem de estar investindo no Tesouro é a possibilidade de ter o dinheiro guardado e rendendo alguma coisa pra mim. O meu objetivo maior é ter uma reserva de emergência”, conta. 

Gabriel Souza Lopes, 23 anos, é enfermeiro e investe no Tesouro Direto há dois anos. Ele utiliza o programa para manter a reserva de emergência e investe em outras aplicações para viagens e aposentadoria. “Na poupança rende muito pouco em relação ao Tesouro Direto. Eu invisto no Tesouro para ter esse rendimento diário maior do que a poupança e eu poder tirar quando quiser sem ter um prejuízo muito grande. E isso é uma das vantagens da renda fixa”, avalia. 

Allan Gallo explica que o investidor não tem por que desconfiar do Tesouro Direto por ser menos conhecido que a poupança. “A vantagem do Tesouro Direto é que você está tendo como garantia desse investimento o próprio governo. Para que o valor que você emprestou para o governo não seja pago, o cenário tem que ser apocalíptico. Agora, veja que engraçado: na época do Collor, todo mundo fala do confisco da poupança, que é um investimento considerado mais seguro, mais conhecido, mas naquela época ela foi confiscada. O Tesouro não”, lembra. 

“A poupança também é segura, mas possui uma rentabilidade muito pequena que, em períodos de inflação em alta, pode chegar a ter uma rentabilidade real negativa”, conclui André. 

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Depósitos na poupança superaram os saques em R$ 3,84 bilhões em abril, após três meses de retiradas líquidas. O dado foi confirmado pelo Banco Central. Apesar do bom desempenho, a capitação ainda é menor do que a registrada em abril do ano passado, quando os brasileiros depositaram R$ 30,46 bilhões a mais do que retiraram da caderneta de poupança.

Segundo o BC, o principal responsável pelo resultado em abril de 2021 é a retomada do pagamento do Auxílio Emergencial. A Caixa Econômica Federal deposita o benefício diretamente em contas poupança digitais, que acumulam rendimentos.

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Além disso, a instabilidade no mercado de títulos públicos atraiu o interesse na poupança, apesar da aplicação render menos que a inflação. Nos últimos 12 meses terminados em abril, a poupança rendeu 1,63%, segundo a autarquia. No mesmo período, o Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo (IPCA-15) – considerado uma prévia da inflação – atingiu 6,17%, segundo o IBGE.